我国充电站基础设施建设提速|英杰新能源

随着新能源汽车保有量的增长，充电桩保有量也会随之增加，相关系数为0.9976，体现出较强的相关性。 9月10日，中国电动汽车充电基础设施促进联盟发布8月份充电桩运营数据。数据显示，2021年8月公共充电桩比2021年7月增加3.44万个，同比增长66.4%。

数据方面，全国充电桩数据增长迅速。不久前，湖北省能源局印发了《湖北省新能源汽车充电基础设施建设运营管理暂行办法》，其中提出，未来住宅停车位、单位室内停车位、公共停车位、高速公路等普通省级干道服务区等应按比例配置新能源汽车充电基础设施，其中新建住宅停车位应100%配备充电基础设施或预留充电基础设施安装条件。

无论从现实需求还是政策支持，我国充电桩行业都得到了前所未有的支持。

充电站的前景

2017年以来，中国成为全球最大的原油进口国，石油对外依存度超过70%。资源短缺和污染问题使寻找替代能源成为中国能源发展的重要目标。

回顾我国充电桩的发展历程，2014年5月，国家电网开放充换电运营设施市场。 2015年，政府补贴充电桩建设，民间资本开始涌入。2017年，由于充电桩利用率较低，运营企业出现亏损，资本积极性开始下降，建设进度放缓。 2020年3月，中共中央政治局常委会将充电桩列为新基建项目，迎来前所未有的政策力度。截至2020年底，我国充电桩总数达到167.2万台，同比增长36.7%，近四年复合增长率达69.2%。

根据安装地点，充电桩可分为公共充电桩、专用充电桩和私人充电桩。简单来说，公共充电桩主要建设在公共停车场，为社会车辆提供公共充电服务。建设方主要是各种充电桩运营商，主要通过收取电费、服务费来赚取收入，慢充桩和快充桩都有。私人充电桩建在私人停车位（车库）内，为车主提供充电服务。慢充桩主要用于日常夜间充电，仅含电，充电成本较低。专用充电桩是企业自有停车场（库），供企业内部员工使用，包括公交车、物流车等作业场景。慢充桩和快充桩都有使用。

根据充电方式分类，充电桩可分为直流桩、交流桩、换电站和无线充电，其中以直流桩和交流桩为主。交流桩又称慢充桩，连接于交流电网，仅提供电力输出，不具备充电功能。需要通过车载充电器给电动汽车充电，车载充电器功率小，充电速度慢。直流桩也称快速充电桩，接入交流电网，输出可调直流电，直接给电动汽车动力电池充电，快速充电。

根据中国充电联盟（EVCIPA）的数据，中国大部分充电桩都是供私人使用。 2016年至2020年，中国私人充电桩数量增长最快，2020年占所有充电桩数量的52%。2020年，中国充电桩市场约有30.9万个直流桩和49.8万个交流桩。从市场份额来看，交流桩占61.7%，直流桩占38.3%。

聚焦产业链方向

电动汽车充电桩产业链的上游是零部件和设备制造商，为充电桩和充电站的建设和运营提供所需的设备。作为充电运营商和整体解决方案提供商，中游负责建设和运营充电桩和充电站，提供充电桩定位服务和预约支付功能，或提供充电桩运营管理平台和解决方案。

上游器件以IGBT器件为主，技术含量较高。由于IGBT元件加工难度较高，目前我国直流充电桩厂商主要依赖进口。国外开发IGBT元件的公司主要有英飞凌、ABB、三菱、西蒙、东芝、富士等。目前，国产化替代正在加速，华虹半导体、思达半导体等本土企业技术领先，值得跟踪。国电南瑞是国家电网系统主流设备供应商，由国家电网控股。其在上游领域的布局也值得关注。 2019年，公司宣布与国家电网直属科研院所联研研究院共同投资设立南瑞联研功率半导体有限公司，专注于IGBT模块产业化项目，并已开始试点1200V/ 1700V IGBT相关产品。

从中游运营商来看，从充电桩数量和充电量来看，特雷德旗下子公司已实现第一细分赛道，公司2020年将继续保持市场份额和充电量领先地位，去年充电量突破27亿度，近四年复合增长率为126%，运营充电站1.7万个。截至2021年7月，专电运营的公共电桩数量达到22.3万个，位居所有运营商之首。同时，充电容量也达到3.75亿千瓦时，位居各运营商之首，领先优势明显。 Trid充电网络战略的早期成果已开始显现。特瑞德此前发布公告称，子公司特召通过增资引入普洛伊斯、国电投资、三峡集团等战略投资者。

截至2021年6月，我国共有公共充电桩9.55万个，私人充电桩（配备车辆）106.42万个，合计20.15亿个。车桩比（“车”按2021年6月新能源保有量计算）为3，小于《发展指南》中2020年充电桩总量480万个。车桩比至1.04仍有较大差距，势必加快建设步伐。

由于充电桩设备本身的性质是对新能源汽车（纯电动BEV和插电式HYBRID PHEV）进行补充的电力装置，因此充电桩行业的增长逻辑是跟随新能源汽车的增长。随着新能源汽车保有量的增长，充电桩保有量也会随之增加，相关系数为0.9976，体现出较强的相关性。今年上半年，全球新能源乘用车累计销量达到254.68万辆，已达到2020年全年的78.6%，占全球汽车市场份额的6.3%。电动汽车提速、量产的时代已经到来，充电桩也必须跟上。